2024-11-09 00:02:02|已浏览：35次
上半年结束了，是时候盘点下赢家了。
看下来整体感觉就是：大牛市，跑赢指数真的难！
根据HFR的数据，今年上半年，美国对冲基金经理回报率仅5%，而标普500指数上涨了15%。摩根士丹利报告中写道：“随着2024年上半年即将结束，大多数策略的对冲基金继续呈现中高个位数的涨幅。
尽管对冲基金有着高级的选股工具和复杂的交易策略，但它们的表现仍然不佳。
远远跑输指数的情况下，对冲基金还收取高额费用，典型的对冲基金收取2%的管理费，外加20%的基金利润作为绩效费。
据媒体披露的数据，在众多大牌基金中：
-老虎俱乐部基金强力反弹，最著名的老虎环球基金上半年收益率达到12.8%，而半年表现排名第一的基金Light Street和排名第三的D1 Capital也出身老虎系。
-肯格里芬(KenGriffin)的Citadel旗下采取多策略的旗舰基金惠灵顿（Wellington fund）今年上半年的回报率仍有8.1%。城堡旗下另一支将基本面策略和量化策略相结合的战术交易基金Citadel Tactical上半年累计投资回报率更达到13.7%。
-比尔阿克曼(Bill Ackman)的潘兴广场(Pershing Square)截至6月30日的回报率为5.7%。
-大卫艾因霍恩(David Einhorn)的Greenlight Capital在上半年的回报率为4.5%。-丹勒布(Dan Loeb)的对冲基金ThirdPoint的回报率为11.6%。
-Izzy Englander旗下的多策略对冲基金千禧管理（Millennium Management）上半年实现了6.9%的收益率。
-Cliff Asness的AQR表现更好。该公司的多策略Apex基金（包括选股、宏观和套利策略）截至6月底扣除费用后上涨了13.5%。AQR Delphi多空股票策略扣除费用后上涨了16.3%，该策略多头投资于低风险、高质量的股票，空头投资于高风险、低质量的股票。
对冲基金表现不佳的原因被认为主要是科技股持仓不足，尤其是那些与AI相关股票。高盛报告称，随着大型科技股在今年上半年飙升，对冲基金纷纷抛售这些股票，并将资金转移到金融股和大宗商品中。
财域无疆（Wealth Overseas）来说说上半年表现最好的基金：
上半年排名前列的基金都是著名的科技股基金。有意思的是，今年排名前三的基金都曾在2021年和2022年损失惨重。
表现最好的基金来自Light Street Capital Management，这家公司专注科技股投资，是“小老虎（Tiger Grandcub）”系基金，由Glen Kacher创立。
Light Street旗下有long-short和long-only两只基金，其中表现更好、上半年涨幅54.6%的是多空那只，纯多头基金上半年收益36.9%，说明Light Street上半年做空科技股收益也颇丰。
Light Street上半年表现好的核心原因是押对了半导体，拿了很多“AI龙头”，包括最大的持仓英伟达，第二大台积电，第四大的AMD，第六大持仓是博通。
此外 ，Light Street还重仓了亚马逊、Meta和微软。
上半年亚军是Alex Sacerdote的Whale Rock，同样持有大量英伟达。
排名第三的是丹桑德海姆 (Dan Sundheim) 的 D1 Capital Partners同样是“小老虎”基金，D1特别之处在于还做了大量科技领域的一级市场基金。比如刚刚由贝莱德领投3亿美元的芯片公司Groq，最早的投资者就有D1。
上半年，得英伟达者得天下！业绩落后的著名科技基金主要原因也是没有重仓英伟达，或是太早跑路了，比如Tiger Global，Viking和Coatue等。
最后说一句，尽管在2021和2022年经历了巨亏，但老虎系基金确实称得上是科技股的投资标杆，上半年排名前列的基金大部分出自下面这些人：
这名单里还有个人刚刚被判操纵市场，三年前曾血洗中概三日，一众华尔街巨头因他巨亏，他就是Bill Hwang。
本文来源：财域无疆 Wealth Overseas，原文标题：《美国对冲基金上半年榜单：大牛市的烦恼，老虎系的反弹》
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